Du Ponto analizė

Straipsnis iš Enciklopedijos Lietuvai ir Pasauliui (ELIP).
 Broom icon.svg  Šį puslapį ar jo dalį reikia sutvarkyti pagal Enciklopedijos standartus.
Jei galite, sutvarkykite; apie sutvarkymą galite pranešti specialiame Enciklopedijos projekte.

DuPonto analizėDuPonto analizė (taip pat vadinama DuPonto identiškumas, DuPonto lygtis, DuPonto modelis arba DuPonto metodas) yra sąvoka, dalijanti ROE (nuosavybės grąža, angl. Return On Equity) į tris dalis.

Pavadinimas kilo iš DuPonto korporacijos, kuri pradėjo naudoti šią formulę nuo 1920 metų.

Turinys [hide] 1 Pagrindinė formulė 2 ROE analizė 2.1 Pavyzdžiai 2.1.1 Didelės apyvartos ūkio šakos 2.1.2 Aukštos maržos ūkio šakos 2.1.3 Aukšto mokumo ūkio šakos 3 ROA ir ROE koeficientai 4 Nuorodos 5 Išorinės nuorodos


[edit] Pagrindinė formulėROE = (pelno marža)*(turto apyvarta)*(nuosavo kapitalo multiplikatorius) = (grynasis pelnas/pardavimai)*(pardavimai/turtas)*(turtas/nuosavas kapitalas)= (grynasis pelnas/nuosavas kapitalas)

Pelningumas (matuojamas kaip pelno marža) Veiklos efektyvumas (matuojamas kaip turto apyvarta) Finansiniai svertai (matuojama kaip nuosavo kapitalo multiplikatorius) [edit] ROE analizėDuPonto identiškumas suskaido Nuosavo kapitalo grąžą (ROE)(t.y., grąžą kurią investuotojai gauna iš įmonės) į tris elementus. Ši analizė leidžia analitikui suprasti didesnį arba mažesnį grąžos šaltinį lyginant su kitomis kompanijomis panašiose ūkio šakose (arba tarp skirtingų pramonės šakų).

Du Ponto identiškumas, tiesa, yra ne toks naudingas kai kuriose ūkio šakose, tokiose kaip investicijų bankininkystė, kurios nenaudoja konkrečių koncepcijų arba kuriose tos koncepcijos yra mažiau svarbios. Svyravimai gali būti naudojami konkrečiose ūkio šakose, tiek, kiek jie atitinka Du Ponto identiškumo struktūrą.

Du Ponto analizė remiasi apskaitos tapatybe, tai yra, formuluote (formule) kuri pagal apibrėžimą yra teisinga.

[edit] Pavyzdžiai[edit] Didelės apyvartos ūkio šakosKonkrečios mažmeninės prekybos veiklos, ypač parduotuvės, gali turėti žemą pardavimų pelno maržą, ir palyginus vidutinišką mokumą. Priešingai, bakalėjos gali turėti labai aukštą apyvartą, ir parduoti didelę dalį jų prekių per metus. Tokių įmonių ROE gali būti ypač priklausoma nuo šio dėmens, ir todėl prekių apyvarta gali būti analizuojama labai nuodugniai ieškant blogesnio arba geresnio signs of under-, or, over-performance. For example, same store sales of many retailers is considered important as an indication that the firm is deriving greater profits from existing stores (rather than showing improved performance by continually opening new stores).

[edit] High margin industriesOther industries, such as fashion, may derive a substantial portion of their competitive advantage from selling at a higher margin, rather than higher sales. For high-end fashion brands, increasing sales without sacrificing margin may be critical. The Du Pont identity allows analysts to determine which of the elements is dominant in any change of ROE.

[edit] High leverage industriesSome sectors, such as the financial sector, rely on high leverage to generate acceptable ROE. In contrast, however, many other industries would see high levels of leverage as unacceptably risky. Du Pont analysis enables the third party (relying primarily on the financial statements) to compare leverage with other financial elements that determine ROE among similar companies.

[edit] ROA and ROE ratioThe return on assets (ROA) ratio developed by DuPont for its own use is now used by many firms to evaluate how effectively assets are used. It measures the combined effects of profit margins and asset turnover. [1]


The return on equity (ROE) ratio is a measure of the rate of return to stockholders. [2] Decomposing the ROE into various factors influencing company performance is often called the Du Pont system. [3]


Where Net profit = net profit after taxes Equity = shareholders' equity EBIT = Earnings before interest and taxes Sales = Net sales This decomposition presents various ratios used in fundamental analysis.

The company’s tax burden is (Net profit ÷ Pretax profit). This is the proportion of the company’s profits retained after paying income taxes. [NI/EBT] The company’s interest burden is (Pretax profit ÷ EBIT). This will be 1.00 for a firm with no debt or financial leverage. [EBT/EBIT] The company’s operating profit margin or return on sales (ROS) is (EBIT ÷ Sales). This is the operating profit per dollar of sales. [EBIT/Sales] The company’s asset turnover (ATO) is (Sales ÷ Assets). The company’s leverage ratio is (Assets ÷ Equity), which is equal to the firm’s debt to equity ratio + 1. This is a measure of financial leverage. The company’s return on assets (ROA) is (Return on sales x Asset turnover). The company’s compound leverage factor is (Interest burden x Leverage). ROE can also be stated as: [4]

ROE = Tax burden x Interest burden x Margin x Turnover x Leverage ROE = Tax burden x ROA x Compound leverage factor Profit margin is (Net profit ÷ Sales), so the ROE equation can be restated:


[edit] References1.^ Groppelli, Angelico A.; Ehsan Nikbakht (2000). Finance, 4th ed. Barron’s Educational Series, Inc.. pp. 444–445. ISBN 0764112759. 2.^ Groppelli, Angelico A.; Ehsan Nikbakht (2000). Finance, 4th ed. Barron’s Educational Series, Inc.. p. 444. ISBN 0764112759. 3.^ Bodie, Zane; Alex Kane and Alan J. Marcus (2004). Essentials of Investments, 5th ed. McGraw-Hill Irwin. pp. 458–459. ISBN 0072510773. 4.^ Bodie, Zane; Alex Kane and Alan J. Marcus (2004). Essentials of Investments, 5th ed. McGraw-Hill Irwin. p. 460. ISBN 0072510773. [edit] External linksDecoding DuPont Analysis [hide]v ·d ·eStock market

Types of stocks Common stock · Concentrated stock · Golden share · Growth stock · Issued shares · Preferred stock · Restricted stock · Shares authorized · Shares outstanding · Tracking stock · Treasury stock

Participants Broker-dealer · Floor broker · Floor trader · Investor · Market maker · Proprietary trader · Quantitative analyst · Stock trader

Exchanges Electronic communication network · Market opening times · Over-the-counter · Stock exchange (list) · Multilateral trading facility

Stock valuation Alpha · Arbitrage pricing theory · Beta · Book value · CAPM · Dividend yield · Earnings per share · Earnings yield · Gordon model · SCL · SML · T-Model

Financial ratios Cap rate · D/E ratio · Dividend cover · Dividend payout ratio · EV/EBITDA · EV/GCI · EV/Sales · CROCI · P/B ratio · P/CF ratio · P/E · PEG · P/S ratio · RAROC · ROA · ROCE · ROE · ROTE · ROIC · SIR · SGR · Sharpe ratio · Treynor ratio

Trading theories and strategies Algorithmic trading · Buy and hold · Contrarian investing · Day trading · Efficient-market hypothesis · Fundamental analysis · Market timing · Modern portfolio theory · Momentum investing · Mosaic theory · Pairs trade · Post-modern portfolio theory · Random walk hypothesis · Style investing · Swing trading · Technical analysis · Trend following

Related terms Block trade · Cross listing · Dark liquidity · Dividend · Dual-listed company · DuPont Model · Flight-to-quality · Haircut · IPO · Margin · Market anomaly · Market capitalization · Market depth · Market manipulation · Market trend · Mean reversion · Momentum · Open outcry · Public float · Rally · Reverse stock split · Share capital · Short selling · Slippage · Speculation · Stock dilution · Stock split · Trade · Uptick rule · Volatility · Voting interest · Stock market index

Sudarytojai, rašytojai ir redaktoriai

Kitur naudojant ar cituojant šį straipsnį, būtina nurodyti jo sumanytojus, sudarytojus, rašytojus ir redaktorius.
  • Vitas Povilaitis – autorius ir redaktorius – 101% (+7624-46=7578 wiki spaudos ženklai).